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금융시장의 기술적 분석

국일 증권 시리즈 20

ISBN-13

978-89-5782-071-1 (03320)
출판사 / 임프린트

(주)국일출판사 / (주)국일출판사
정가

38,000 원 확정정가
발행일

2000-05-31
출간상태

출간
저자

존 J. 머피
번역

최용석
메인주제어

경제
추가주제어

-
키워드

#주식/펀드
도서유형

종이책, 반양장/소프트커버
대상연령

모든 연령, 성인 일반 단행본
도서상세정보

192 * 242 mm, 576 Page

책소개
목차
본문인용
서평
저자소개

책소개

저자 존 J.머피의 고전이라고 할 수 있는 <선물시장의 기술적 분석>의 개정 증보판. 시스템 개방에 따른 고도화된 기술적 지표들, 마켓 프로파일과 같은 새로운 그래프의 광범위한 활용법, 각종 그래프 작성의 모든 기법을 소개한다. 뿐만 아니라 여러 시장들간의 긴밀한 상관관계에 대해서도 밝혀내고 있다.

기술적 분석과 그래프 작성의 기본, 추세와 그래프 분석의 기초, 주요 반전형과 지속형을 포함한 가격모형 등의 내용을 다룬다. 기술적 분석의 배경철학이 되는 주요이론과 분석의 도구가 되는 각종 차트를 읽는 법을 알려준다. 다음 아고라의 논객, 미네르바의 추천책.

제 1장 기술적 분석의 배경철학

서문
철학 또는 이론적 근거
기술적 예측과 기본적 예측
분석과 매매시점 선택
기술적 분석의 유연성과 적용성
다른 분야에 적용되는 기술적 분석
모든 거래기간에 적용되는 기술적 분석
경제적 예측
기술적 분석가가 아니면 차트 분석가?
주식시장과 선물시장의 기술적 분석 비교 요약
시장평균과 지표에 대한 의존성의 감소
기술적 접근법에 대한 비판
랜덤워크 이론
보편적 원리들

제 2장 다우이론

서문
기본원리
종가의 사용과 추세선의 존재
다우이론에 대한 약간의 비판
경기지표로서의 주식
선물거래에 적용된 다우이론
결론

제 3장 차트작성

서문
이용 가능한 차트 형태
양초형 차트
산술적 단위와 로그(logarithmic) 단위
일봉차트 작성
거래량
선물의 미결제약정
주봉 · 월봉 차트
결론

제 4장 추세의 기본개념

추세의 정의
추세는 세 방향을 갖는다
추세는 세 분류로 나뉜다
지지와 저항
추세선
부챗살 원리(The fan principal)
숫자 3의 중요성
추세선의 상대적 기울기
경로선(Channel line)
반전율
속도선(속도저항선)
갠(Gann)과 피보나치(Fibonacci) 부채선
내부추세선
반전일
가격갭
결론

제 5장 주요 반전형

서문
가격패턴
2가지 형태의 가격패턴 : 반전과 지속
머리어깨형의 반전형
거래량의 중요성
목표가격 설정
역머리어깨형
복합 머리어깨형
3중 천정형과 3중 바닥형
2중 천정형과 2중 바닥형
이상형의 변종들
원형 바닥형과 V자형
결론

제 6장 지속형

서문
삼각형
대칭삼각형
상승삼각형
하락삼각형
확장형
사각깃발형과 삼각깃발형
쐐기형
직사각형
측정된 움직임
머리어깨형의 지속형
확인과 이탈
결론

제 7장 거래량과 미결제약정

서문
보조지표로서의 거래량과 미결제약정
모든 시장의 거래량에 대한 해석
선물시장의 미결제약정에 대한 해석
거래량과 미결제약정 규칙의 요약
거래량 폭증과 매도절정
거래자 위탁보고서
상업적 거래자에 대한 관찰
순거래자 포지션
옵션의 미결제약정
풋 · 콜 비율
옵션의 동향과 기술적 지표의 결합
결론

제 8장 장기차트

서문
장기전망의 중요성
선물거래를 위한 연속차트의 작성
영속적 계약(Perpetual Contract)
장기추세의 무작위성에 대한 논란
차트의 패턴 : 주간 반전형과 월간 반전형
장기차트에서 단기차트로
왜 장기차트는 인플레이션 기간에 조정되어야 하는가?
거래목적이 아닌 장기차트
장기차트의 예

제 9장 이동평균

서문
이동평균 : 시차를 완만하게 연결하는 장치
이동평균 띠
볼린저 밴드
목표가격으로 이용되는 볼린저 밴드
등락범위를 나타내는 밴드
주기와 연계된 이동평균
이동평균으로 이용되는 피보나치(Fibonacci) 수
장기차트에 이용되는 이동평균
주간 규칙
최적화할 것인가 그렇지 않을 것인가?
요약
적합이동평균
이동평균의 대안

제 10장 오실레이터와 상반된 견해

서문
추세와 오실레이터의 연계 사용
모멘텀(Momentum) 측정
변화율(ROC) 측정
2개의 이동평균을 이용한 오실레이터 작성
상품선물경로지수(CCI)
상대적 강세지수(RSI)
70선과 30선을 이용한 매매신호 포착
스토캐스틱(Stochastic)
윌리엄스 %R
추세의 중요성
오실레이터가 가장 유용한 때
MACD
MACD 막대그래프
주간 차트와 일간 차트의 통합
선물의 반대견해 원리
투자자 동향지수
투자자 정보지수

제 11장 점도형차트

서문
점도형차트와 봉차트
일중 점도형차트의 작성
수평적 계산
가격패턴
3칸 반전 점도형차트의 작성
3포인트 반전차트의 작성
추세선 작성
측정기법(Measuring Techniques)
거래전술
점도형차트의 장점
기술적 지표로서의 점도형차트
컴퓨터로 작성되는 점도형차트
점도형차트의 이동평균
결론

제 12장 일본식 양초차트

서문
양초차트 작성
기본 양초형
양초형의 분석
필터 양초형 (Filtered Candle Patterns)
결론
양초형

제 13장 엘리엇의 파동이론

역사적 배경
엘리엇 파동원리의 기본이념
엘리엇 파동이론과 다우이론의 연계성
조정파동
교번의 원칙(The Rule of Alternation)
경로(Channeling)
지지선으로서의 네 번째 파동
파동원리의 기초가 되는 피보나치(Fibonacci) 수
피보나치 비율과 반전
피보나치 시간목표
파동이론 3가치 측면의 통합
주식과 상품선물에 적용되는 엘리엇 파동이론
요약 및 결론

제 14장 주기

서문
주기
차트 분석을 용이하게 하는 주기 개념
뚜렷한 주기
주기구간의 조합
추세의 중요성
좌우 전이
주기 분리방법
계절주기
주식시장 주기
1월 지표
대선관련 주기
다른 기술적 도구와 주기의 결합
최대 엔트로피 스펙트럼(Entropy Spectrum) 분석
주기읽기와 소프트웨어

제 15장 컴퓨터와 거래시스템

서문
컴퓨터의 필요성
도구와 지표의 그룹별 분류
도구와 지표의 사용
웰리스 와일더의 파라볼릭 · DM 시스템
시스템 거래의 장점과 단점
전문가의 도움이 필요한 경우
여러 시스템의 시험 또는 자신의 고유한 시스템 개발
결론

제 16장 자금관리와 거래전술

서문
성공적인 거래의 3가지 요소
자금관리
위험보상률
복수포지션 거래 : 추세거래와 비추세거래
성공과 실패 후의 조치
거래전술
기술적 요인과 자금관리의 통합
거래주문의 종류
일간 차트에서 일중 가격차트로
일중중심점(Pivot Point)의 사용
자금관리와 거래지침의 요약
주식시장 적용
자산배분(Asset Allocation)
관리계좌(Managed Accounts)와 뮤추얼 펀드
마켓 프로파일 (Market Profile)

제 17장 주식시장과 선물시장의 관계 : 시장간 비교분석

시장간 분석
프로그램 매매 : 궁극적인 링크
채권과 주식의 링크
채권과 상품선물의 링크
상품선물과 산업별 그룹
미국달러와 대규모 주식자본
시장간 분석과 뮤추얼 펀드
상대적 강세 분석
상대적 강세와 부문들
상대적 강세와 개별주식
톱다운식 시장접근
디플레이션 시나리오
시장간 상관도
시장간 신경조직망 소프트웨어
결론

제 18장 주식시장 지표

시장의 폭 측정
표본자료
시장평균 비교
상승 - 하락선 (AD선)
상승 - 하락선의 이탈 (AD Divergence)
일간 AD선과 주간 AD선
다양한 AD선
맥컬렌 오실레이터 (McClellan Oscillator)
맥컬렌 요약지수 (McClellan Summation Index)
신고점과 신저점 ( New Highs and New Lows)
신고좀 - 신저점 지수
상승거랴량과 하락거래량
암 지수 (Arms Index)
트린과 틱 (Trin Versus Ticks)
완만한 암 지수 (Smoothing the Arms Index)
개방 암 지수 (Open Arms Index)
균형거래량 차트 작성 (Equivolume Charting)
양초의 위력 (Candle power)
시장평균의 비교 (Comparing Market Averages)
결론

제 19장 종합

체크리스트
기술적 체크리스트
기술적 분석과 기본적 분석의 통합
공인 시장 분석가 (CMT)
시장기술가협회 (MTA)
기술적 분석의 글로벌화
다양한 이름으로 불리는 기술적 분석
연방준비은행의 최종승인
결론

부록

A. 고도의 기술적 지표들

수요지수(DI)
헤릭 정산지수 (HPI)
스탁 밴드와 켈트너 경로 (Starc Bands and Keltner Channels)
수요지수 공식

B. 마켓 프로파일

서문
마켓 프로파일 그래프
시장구조
마켓 프로파일 구성원리
범위의 전개와 프로파일의 패턴
장기시장활동의 추적
결론

C. 거래시스템을 구성하는 필수 요소들

5단계 계획
1단계 : 개념(아이디어)을 정립한다
2단계 : 개념을 객관적인 원리로 구체화한다
3단계 : 차트상에서 시각적으로 체크한다
4단계 : 컴퓨터를 이용해 정식으로 테스트한다
5단계 : 결과를 평가한다
자금관리
결론

D. 연속적인 선물약정

최근월 약정
차근월 약정
갠(Gann) 약정
연속 약정
미래 지속적인 연속 약정

용어해설
참고문헌
발췌자료
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본문인용

서평

글로벌 경제위기와 미네르바

다음 아고라에서 논객 미네르바는 경제대통령으로 통한다. 극사실주의적인 비관적 관점에서 세계 1위의 금융기업 리먼 브라더스의 파산과 한국의 외환폭등, 주식과 부동산의 폭락을 예언하였고 그 예언들은 현실이 되었다. 정부에서는 미네르바의 비관론이 ‘국익’을 해친다는 이유로 개인정보 조사에 착수하여 경제논객의 입에 족쇄를 채우려 하고 있다. 지금 미네르바는 다음이라는 포털사이트의 논객을 넘어 ‘표현의 자유’ 와 사상검열이라는 쟁점에 이르기까지 뜨거운 감자로 부각되어 있다.

미네르바가 현재의 경제상황을 냉철하게 진단하고 미래의 시장흐름을 예측한 것은 독학으로 이루어 낸 것이 아니다. 경제논객의 탄생에 이르기까지 많은 경제학자들의 저서가 미네르바의 대뇌피질에 입력되어 왔을 것이다. 미네르바를 만들어 낸, 그가 직접 추천한 책 중 하나가 이 책 ‘금융시장의 기술적 분석’이다.

주식시장 어떻게 접근해야 하는가?

투자를 위해 주식을 분석하는 방법은 크게 기본적 분석(Fundamental Analysis)과 기술적 분석(Technical Analysis)으로 나눌 수 있다. 기본적 분석은 기업이 가지고 있는 내재가치를 판단하여 앞으로의 성장가능성을 기대하고 투자하는 안정적인 투자방식이다.
기본적 분석 이전에는 기술적 분석만이 존재했다. 일주일에 5번 열리는 주식시장에서는, 개장하는 오전 9시부터 폐장하는 오후 3시까지 끊임없는 가격변동이 발생한다. 가격이 변동하는 요인에는 여러 가지가 있을 수 있다. 전날 또는 실시간으로 전해지는 경제관련 뉴스, 기업의 공시, 외부적 상황, 투자자의 심리상태 등등 이 모든 가격변동 요인정보를 전부 입수하는 것은 현실적으로 불가능이다.

기술적 분석이란 무엇인가?

기술적 분석은 해당 주식의 과거의 가격동향을 토대로 미래의 주가 움직임을 예측해 내는 것을 목적으로 한다. 가격의 변동요인을 투자자가 모두 아는 것은 불가능하다. 스스로가 얻어낸 정보를 근원으로 투자하는 것에 한계가 있다면, 시장의 다른 구성원들의 움직임과 해당 주식의 과거 누적 가격을 보고 미래를 예측하는 방법을 생각해 볼 수 있다. 이것이 기술적 분석의 기본이다.

기술적 분석 도서의 바이블

주식시장에는 많은 전문가들이 있고, 그들은 각기 자신만의 노하우를 가지고 있다. 저마다 수백에서 수천 퍼센트에 이르는 수익률을 가진 모든 기술적 분석 전문가들의 투자전략의 뿌리에는 엘리엇 파동이론, 갠의 시간분석이론, 다우이론 등이 존재한다. 기술적 분석의 배경철학이 되는 주요이론과 분석의 도구가 되는 각종 차트를 읽는 법이 이 책에 담겨 있다.

저자소개

저자 : 존 J. 머피
선물시장에서의 기술적 분석 적용에 있어 30년간의 현장경험을 가지고 있다. 한때 메릴린치에서 기술적 분석 이사로서 활동한 바 있으며 CNBC TV에서 7년동안 애널리스트로 활동했다. 현재 투자가들을 위해 온라인 분석을 제공하는 머피모리스(Murphymorris.inc)의 창업자이자 회장이다.

저서로 <금융시장의 기술적 분석>이 있다.

번역 : 최용석
숭실대 경영학과를 졸업하고 영국에서 케임브리지 어학과정을 수료했다. 현재 www.online-trans.com(OLT)을 통해 비즈니스 현지화 전문가로 활동하며, 주로 다국적 기업들에게 언어서비스를 제공하고 있다.

금융시장의 기술적 분석

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본문인용

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